Kombinationsversicherung für Private Equity / Venture Capital Gesellschaften

Venture Capital Gesellschaften (VCG), zu deutsch Wagnis- oder Risikokapitalgesellschaften, erwerben, halten, verwalten und veräussern Wagniskapitalbeteiligungen. Sie stellen Unternehmen (sogenannte Portfoliounternehmen) von Investoren bereitgestelltes Kapital sowie ihr eigenes Management Know-how und weitere Dienstleistungen gegen Gebühr sowie gegen Einräumung von Eigenkapitalanteilen oder sonstigen Rechten zur Verfügung.

Zu unterscheiden ist zwischen den klassischen Organhaftungsrisiken der VCG-Manager einerseits und den Vermögensschadenhaftpflichtrisiken aus dem operativen Geschäft der VCG andererseits (E&O, d.h. Errors & Omissions).

Bezüglich der D&O (d.h. Directors and Officers) ist zu beachten, dass sich bei VCG komplexe organisationelle Strukturen ergeben. So sind im Regelfall neben den Organen der Versicherungsnehmerin Organe von Management- und Fondsgesellschaften in den Versicherungsschutz einzubeziehen. Insbesondere entsandte Mitarbeiter der VCG oder der Investoren, die eine Funktion in einem Kontrollorgan der Fondsgesellschaften oder eines Portfoliounternehmens innehaben, sehen sich häufig einem erheblichen Haftungsrisiko ausgesetzt.

Bezüglich der E&O ergeben sich weitergehende Risiken durch Schadensersatzansprüche, die sich gegen die VCG und ihre Mitarbeiter richten, beispielsweise:

Andere Gesellschafter der Portfoliounternehmen oder - im Falle der Insolvenz eines solchen - Insolvenzverwalter, die der VCG unrechtmässige Einflussnahme vorwerfen
Prospekthaftungsrisiken
Fehlerhafte "Due Diligence" bei Investmententscheidung
Verletzung der Insolvenzantragspflicht durch VCG
Verletzung der Vorschriften bezüglich Anlagegrenzen
Verletzung der Pflicht zur Einführung eines internen Risk Management Systems

Die Chubb-Versicherungslösung:

Mit VCAP- Venture Capital Asset Protection hat Chubb 1999 als erster Versicherer im deutschsprachigen Markt ein speziell für VCG konzipiertes Vermögensschadenhaftpflichtprodukt entwickelt. In den USA gehört Chubb zu den führenden Anbietern in diesem Segment. VCAP kombiniert die D&O mit einer weitgehenden E&O.

Vorteile des Chubb-Konzepts:

Kombination D&O und E&O in einem Bedingungswerk
Sämtliche Vorteile der Chubb D&O
Weitgehende Absicherung der Risiken aus der operativen VCG-Tätigkeit
Option zur Mitversicherung von Mandaten in Kontrollorganen der Portfoliounternehmen
Möglichkeit zur flexiblen Anpassung an die individuelle Struktur der jeweiligen VCG